普华永道:2022年医疗健康并购交易活跃度保持高位


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3月16日,普华永道发布了《2019-2022年中国医疗健康服务行业交易趋势回顾及展望》报告。报告显示,尽管2022年投融资并购及现场尽调开展受限,部分投资机构处于观望阶段,资本市场活跃度有所下滑,但总体来看,2022年医疗健康行业并购交易数量、剔除大额交易的披露交易金额高于2020年,交易活跃度保持高位。

报告数据显示,2019年至2022年医疗健康服务行业交易总额累计近2500亿元人民币,交易数量超过1200笔。其中,2022年交易总金额较2021年下降近一半,约506亿元人民币,略低于2019年水平。平均单笔交易金额于2021年达到高峰,2022年回落至2019年水平约1.5亿元人民币。

从行业来看,医疗人工智能(辅助诊断、医疗机器人系统、影像检测)和专科医院(眼科、口腔、妇幼、康复、中医、辅助生殖和肿瘤)并购交易成为2022年热门领域,第三方检测服务、医疗大数据与信息化受资本关注。

具体来看,2022年医院及诊所领域并购交易数量仅84笔,较2021年下降约38%,但披露交易总金额约301亿元人民币,仍保持在高位。全年交易类型以医院控股收购为主,其交易数量占比超过60%。其中,专科医院集团或诊所连锁的控股收购占据主导,该类交易占医院及诊所交易数量约45%。

数字医疗领域则在经历了2021年并购交易高峰后,交易总金额回落至约134亿人民币,与2019年水平相当,交易数量仅较去年回调约14%,仍是2019年的三倍有余,在医疗服务行业占比最高,接近全年交易数量的一半。

值得注意的是,2022年数字医疗投资以人工智能、大数据和信息化为主。从热门领域来看,具备人工智能医疗能力的数字医疗企业交易数量占比高于40%,大数据与信息化企业交易数量占比超25%。信息化头部企业逐步形成稳定竞争格局,医疗信息化股权转让交易较多,医疗人工智能仍以早期融资居多。

从投资人类型来看,2022年医疗健康领域财务投资人交易数量占比达53%,主要由数字医疗投资构成。而战略投资人则主要在医院及诊所并购交易中占据主导,近年占比逐步提升,2022年首次超过80%。

“服务和技术仍是医疗价值不变的内核。在高质量发展、服务业扩大开放的形势下,技术创新和服务能力成为驱动医疗价值投资的主要考量因素。”普华永道中国内地及香港地区医疗行业并购主管合伙人钱立强表示,基于对医疗服务质量、技术先进性和服务效率关注度的提升,院内及院外机构借助多样化的数字技术实现降本、增效、提质,同时,按价值付费的方式将持续驱动医疗支付创新与改革。具备丰富医疗数据、强大技术能力、创新意识形态的数字医疗企业将脱颖而出。

(文章来源:经济参考网)

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