监管层频频发声铁矿石价格炒作 背后三大原因解析


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近日,国家发展改革委价格司、财金司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议,分析研判铁矿石市场和价格形势,了解铁矿石期货交易情况,提醒企业全面客观看待市场形势。会议要求,期货公司要依法合规经营,在发布研究报告等过程中,全面准确客观分析铁矿石市场形势,不得故意渲染涨价氛围;要加强对投资者风险提示,提醒投资者理性交易。下一步,国家发展改革委将会同有关部门继续紧盯铁矿石市场动态,持续加大监管力度,坚决维护市场正常秩序。

这已是国家发展改革委今年第六次出手“打铁”。监管层频频发声铁矿石价格炒作,其背后有三大原因:其一是铁矿石价格淡季虚高,其二是金融炒作铁矿石价格若隐若现,其三是钢企库存铁矿石低位运营将成新趋势。

正是在以上判断之下,监管层对铁矿石价格的虚高炒作保持高压态势,以防价格的炒作抬高仍处境艰难的钢企运营成本,给今后市场大幅波动埋下隐患。

“当前从铁矿石供需基本面角度来看,此前有利于铁矿石价格虚高的因素正在逐步退去。”东海期货黑色金属高级研究员刘慧峰向上海证券报记者表示,今年一季度铁水产量高于往年同期水平(高炉铁水产量顺畅增加),甚至在月末有加速冲顶的迹象,当前日均铁水已超去年上半年高点,达到243.35万吨。而从全年来看,铁水产量预计同比下降,旺季过后下半年铁水有较大的减产压力,将对铁矿石远期估值形成压制。

从供给端来看,今年钢厂的废钢到货增加很快,较去年已经大为改善,后期还会对铁矿石形成替代。

“至于说钢厂的铁矿低库存到现在就是伪命题了。我们从部分钢厂了解到,基本不存在原料采购不到的情况,而都是按需采购。可以说,钢厂不再会累积铁矿库存,这将成为今后钢厂运营的常态。”刘慧峰向记者表示,在铁矿石价格虚高回落的预期下,预计二季度钢厂的运营成本也随之下降,从而利于部分钢厂走出亏损困境。

从监管层面来看,记者注意到,在国家发展改革委等部门频频发声铁矿石价格炒作之后,市场也逐步形成共识,熨平市场波动的合力也进一步强化。

据悉,上述参会企业分析认为,一季度受市场预期等多重因素影响,铁矿石价格攀升至高位水平;后期全球铁矿石供应将逐步增加,加之国内废钢供应稳步提升,市场供需总体趋于宽松、价格下跌可能性较大,特别是下半年价格水平可能明显走低。参会企业表示,将加强内部合规管理、共同维护良好市场秩序,强化投资者风险教育,及时向客户提示市场风险。

(文章来源:上海证券报)

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